華泰証券發表研究報告指，中國中鐵(00390.HK) +0.050 (+1.330%) 沽空 $2.39千萬; 比率 27.345% 今年上半年總收入按年跌5.9%，純利按年跌17.2%，其中第二季收入按年跌5.6%，純利更跌14.7%，遜於該行預期，主要由於費用化利息開支增加及金融資產模式基建投資項目確認投融資收益減少，導致財務費用按年增幅超出預期。管理層透露，第二季新簽訂單按年增長20%，扭轉首季的跌勢。華泰証券認為中國中鐵第二季訂單情況改善，隨著下半年專項債加速發行，訂單落地執行，業績有望好轉，維持「增持」評級。
但考慮到建築行業競爭加劇，或令利潤率下行，回款放緩亦令減值壓力增加，華泰証券將中國中鐵2025至2027年純利預測下調8.54%、13.98%及17.77%至238億、229億及226億元人民幣，考慮到公司擁有豐富銅礦資源，具備較好的資產價值，目標價從5.34港元升至5.5港元。(gc/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2025-09-05 16:25。)
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